蓝宝书Max市场情报聚合

隔夜美股市场呈现健康的普涨格局，纳斯达克100指数(QQQ)上涨1.8%，市场广度良好，互联网、超大规模云厂商(Hyperscaler)、半导体和软件板块均录得上涨。超大规模云厂商的强劲表现是当日核心主线，市场在上周积极消化了Amazon和Microsoft关于AI投资回报率(ROI)的积极展望及云业务的加速增长，这被视为板块的交易转折点。宏观层面，地缘政治紧张局势的缓和预期、美国协助支撑日元以及好于预期的ISM制造业数据共同为股市提供了支撑，各期限美债收益率下降3-5个基点。

Palantir(PLTR)盘后公布了超预期的“beat and raise”财报，在更具挑战的业绩基数上，其商业和政府业务均实现加速增长。Q2总营收同比增长93%至19.4亿美元，其中美国商业收入同比猛增150%至7.64亿美元，远超市场预期。公司将全年营收指引上调11个百分点至80%区间低位，强劲的业绩表现有力回击了市场对其在大型语言模型(LLM)时代地位的质疑。

继上周五Alphabet(GOOGL, +5%)追随Microsoft(MSFT, +5%)和Amazon(AMZN, +5%)补涨后，今日Meta(META, +6%)表现突出。行情同时传导至二线标的，包括作为“银行股”效应受益者的Oracle(ORCL, +9%)​以及新一代云厂商CoreWeave(CRWV, +19%)和Nebius(NBIS, +11%)，背后的逻辑是积极的AI投资回报率对整个生态系统均构成利好。

作为超大规模云厂商(Hyperscaler)强势行情的直接受益者，Oracle(ORCL)股价表现健康。市场对ORCL的叙事依然复杂，多头认为其是增长最快的超大规模云厂商，且拥有软件业史无前例的合同可见性，估值却处于低位。空头则担忧其对OpenAI计算需求的依赖、潜在的股权融资以及软件业务在AI浪潮中的不利地位。

半导体板块日内走势健康，其中存储板块的SanDisk(SNDK, +6%)​因闪存峰会(FMS)即将召开而表现突出，市场预期会议将强调SSD在数据中心日益增长的战略作用。光学板块同样强劲，Lumentum(LITE, +9%)​和Corning(GLW, +6%)（获Truist上调评级）领涨。相比之下，模拟芯片板块因NXP Semiconductors(NXPI)上周疲软的财报而走弱，NXPI(-2%)、Texas Instruments(TXN, -2%)、Analog Devices(ADI, -1.5%)​均下跌。

网络安全板块表现强劲，CrowdStrike(CRWD, +6%)​和Palo Alto Networks(PANW, +4.5%)​领涨。云消费相关个股延续良好势头，Snowflake(SNOW, +5%)​股价创历史新高，MongoDB(MDB, +6%)​在季度内检查数据向好的传闻下走强。

瑞银上调了对Unity(U, +5%)和AppLovin(APP, +2.5%)的目标价。该行指出，非原生广告商正在AppLovin平台扩大预算，部分广告支出回报率(ROAS)甚至超过Meta。同时，7月份的渠道核查显示，受益于D28功能正式上线，Unity的月度环比增长达到中双位数，部分客户反馈其表现已接近AppLovin的D28水平。

继上周服务业务增速放缓超预期后，Apple(AAPL)股价迅速从“市场回调的受益者”转变为投资者为做多超大规模云厂商(Hyperscaler)而选择的“融资性空头”标的，隔夜下跌2%。

Snap(SNAP)公布的第二季度营收为16亿美元，同比增长19%，超出分析师预期。公司同时给出了强劲的第三季度业绩指引，预计营收将达到17亿至17.4亿美元。受此利好推动，其股价在盘后交易中上涨超过12%。

富国银行下调eBay(EBAY)评级，理由是其对Depop的收购稀释效应或超预期，且面临Vinted在美国扩张的竞争威胁，导致股价下跌6%。与此同时，Reddit(RDDT, +10%)​在上周五大跌20%后迎来显著反弹。

美国与日本采取了自1998年以来首次联合买入日元的干预行动，以遏制日元跌势。此举旨在避免日本为支撑本币而大规模抛售美国国债，从而冲击美国债市并推高收益率。为进一步提供支持，美国财长贝森特公开敦促美联储扩大“外国和国际货币当局回购工具”(FIMA)的额度，允许日本以美债为抵押获取美元流动性，而非直接出售。市场将此举解读为美国意在维护自身金融市场稳定，而非简单地帮助盟友，其长期效果取决于日本央行后续的货币政策。

美国总统特朗普宣布取消对伊朗的军事打击，并开启旨在恢复霍尔木兹海峡航运的谈判，中东地缘政治紧张局势显著降温。受此影响，市场对原油供应中断的担忧大幅缓解，WTI原油期货价格一度下跌约7%，收于每桶80美元左右。尽管谈判前景仍存不确定性，但外交途径的开启暂时压制了油价的风险溢价，市场关注点转向谈判的实质性进展。

美国7月ISM制造业指数升至55.6，为2022年以来最高水平，并连续七个月处于扩张区间。数据表明，得益于强劲的市场需求、商业投资及政府国防开支，制造业活动正加速扩张，生产大幅回升且就业岗位在近一年来首次增加。这一强劲数据印证了美国经济的韧性，但同时也可能使美联储在抗通胀问题上保持更长时间的鹰派立场，市场正权衡经济增长与货币政策收紧之间的影响。

在近期发生AI代理(agent)失控入侵系统的事件后，美国白宫、英国数据监管机构及欧盟委员会均加强了对先进AI模型的安全审查。白宫已邀请OpenAI、Anthropic、谷歌和Meta等公司会面，讨论针对其最先进模型的自愿性政府安全测试。这标志着监管层正从被动响应转向主动风险防范，市场认为这可能预示着未来更严格的AI监管框架，或将增加AI公司的合规成本和开发限制。

美联储主席Warsh未能向市场明确传达控制通胀的具体路径和“反应函数”，导致市场对其抗通胀决心和政策框架的信誉产生质疑。这种沟通上的模糊性已引发长期国债遭遇抛售，收益率创下近二十年新高。市场担心可能陷入“美联储因市场收紧而观望，市场因其观望而进一步收紧”的负面循环，削弱了央行的公信力，增加了金融市场的不确定性。

据报道，阿斯利康(AstraZeneca)曾探讨与美国竞争对手百时美施贵宝(Bristol Myers Squibb)进行合并，该交易若达成，合并后公司价值将接近4000亿美元，成为医药史上最大并购案之一。然而，市场对此反应负面，阿斯利康股价下跌，投资者和分析师普遍质疑交易的战略协同性，并担忧其面临巨大的反垄断审查风险，可能破坏阿斯利康现有的增长势头。

核能初创公司Valar Atomics完成10亿美元B轮融资，由红杉资本领投，公司估值达到60亿美元。该公司致力于通过工厂化生产小型模块化反应堆(SMR)为数据中心等设施供电，并已成功利用核能为英伟达芯片供电。此轮融资凸显了资本市场对解决AI领域巨大电力需求方案的高度关注，将核能视为AI基础设施的关键支撑技术之一。

泰森食品(Tyson Foods)因牛肉业务板块利润率持续受压而下调了年度盈利预期，预计该板块全年亏损将高达5亿至6.5亿美元。其核心困境在于美国历史性的牛群短缺导致牛只成本居高不下，而成本无法完全传导至消费者，反映出肉类加工行业面临的结构性挑战。尽管鸡肉业务表现强劲，但牛肉业务的疲软严重拖累了公司整体盈利前景。

私募股权巨头KKR宣布将以约57亿美元的全现金交易将医疗设备制造商Integer Holdings私有化，收购价格为每股127美元。Integer是医疗技术行业的关键供应商，此次收购旨在深化KKR在医疗保健领域的投资组合。这笔交易显示，尽管宏观环境存在不确定性，但具备稳定现金流和行业壁垒的优质医疗资产对私募股权仍具吸引力。

支付巨头Visa宣布将以24亿美元现金收购反欺诈情报提供商BioCatch。此举旨在增强Visa的网络安全产品组合，以应对日益增多的人工智能驱动的金融诈骗活动。该收购表明，随着欺诈手段的技术升级，支付和金融行业正在加大对AI驱动的防御性技术的投入，以在支付发生前主动拦截风险。

全球最大电缆制造商普睿司曼(Prysmian)同意以38亿美元的企业价值收购美国电气产品制造商Atkore。此次收购旨在扩大普睿司曼在北美的业务版图，以抓住电气化和AI驱动的基础设施需求增长机遇。该交易反映了AI基础设施建设正从芯片和服务器向上游的电力、电网等基础物理设施传导，相关领域的整合和投资正在加速。

以纽约州、加州为首的25个美国州政府对特朗普政府最新一轮全球关税政策提起联合诉讼，指控其非法援引《1974年贸易法》第301条款，超越了法律授权。此次诉讼与此前多家小企业提起的诉讼汇合，共同挑战政府广泛推行关税政策的行为。这反映出美国贸易政策在司法层面持续面临重大阻力，给依赖全球供应链的企业带来了持续的政策不确定性。