蓝宝书Max市场情报聚合

隔夜美股市场情绪显著回暖，主要指数延续涨势。纳斯达克100指数(QQQ)在约四个交易日内上涨近10%，费城半导体指数(SOX)涨幅超过15%，市场已基本收复此前“Leopold事件”引发的跌幅。半导体板块在投资者风险偏好回升的推动下表现强劲。目前市场进入“观望模式”，短期基本判断仍是在震荡中走高。盘后，Arista Networks(ANET)和Astera Labs(ALAB)财报表现积极，而AMD则不及市场预期。

AMD公布了“beat-and-raise”的财报，但未能达到买方对这只拥挤多头仓位股票的高预期。第二季度营收为115.4亿美元，低于市场预期的120亿美元；第三季度营收指引中值为130亿美元，也低于市场预期的132亿美元。尽管业绩指引略高于华尔街普遍预期，但仍被视为不及预期，导致股价盘后下跌约7%。

Arista Networks公布了极为强劲的业绩和指引，推动股价盘后上涨11%。公司第二季度营收同比增长38%，实现加速增长，营业利润率接近50%。第三季度营收指引更是暗示增长将进一步加速至43%，比市场普遍预期高出约12%，这是公司自2022年10月以来最大的营收超预期表现。

Palantir股价暴涨30%，成为市场焦点。其营收加速增长以及指引中暗示的增长持续性，使投资者相信其“主权AI”叙事，并认为其估值应与Snowflake(SNOW)、Datadog(DDOG)等公司看齐。由于该股此前被大量做空，强劲的业绩引发了剧烈的空头回补，凸显了持仓结构对股价短期波动的巨大影响。

AI半导体板块普遍走强，多数股票涨幅超过5%。其中，ARM Holdings(ARM)上涨18%，Marvell Technology(MRVL)上涨13%，成为板块中的领涨者，显示出市场对AI相关芯片股的乐观情绪再度升温。

Astera Labs公布了稳健的业绩和超预期的指引，第三季度营收指引为5.5亿美元，远高于市场预期的4.17亿美元。尽管财报数据优于买方预期，但股价从盘后一度上涨8%转为下跌2%，市场反应令人困惑。

SpaceX公布了稳健的营收数据，其中AI业务受益于约16亿美元的新云服务合同，但星链(Starlink)业务略低于预期。考虑到该股当日上涨9%，盘后下跌7%可视为部分获利了结。此外，Elon Musk重申xAI将独家使用NVIDIA(NVDA)芯片，并计划在明年底前将算力规模扩大至近10GW，该消息使NVDA盘后上涨1%。

据路透社报道，特朗普政府正考虑禁止新的中国光收发器，该消息提振了光通信板块。Coherent(COHR)上涨12%，Lumentum(LITE)上涨9%。市场分析认为，Coherent因其垂直整合能力将是明确的规模化受益者，而Lumentum则可能受益于EML供应趋紧，但面临来自中国的InP衬底风险。

Amazon股价下跌2%，主要由于其创始人杰夫·贝佐斯宣布将出售价值40亿美元的公司股票。这一大规模的内部人减持计划引发了市场的担忧。

Booking Holdings第二季度在间夜量、总预订额、营收和EBITDA方面均超出预期。尽管第三季度指引略显疲软，但公司将全年总预订额增长展望从“低至高个位数”上调至“高个位数”，抵消了短期指引的负面影响。由于市场对该股持仓情况复杂，这份财报足以支撑股价上涨。

Lattice Semiconductor第二季度营收超出市场预期9%，不含AMI收购的第三季度营收指引也高出市场预期11%。管理层指出需求强劲，积压订单和设计中标势头加速，FPGA业务正朝着同比增长65%的目标迈进，公司提前达到10亿美元的营收运行率。

在SK海力士发布关于NAND的公告后，Sandisk股价上涨11%。市场看好Sandisk与SK海力士联合推出的高带宽闪存(HBF)，认为其是针对大语言模型推理的低成本AI内存解决方案，有望在百亿美元级别的AI内存市场中占据份额。

卡塔尔和美国官员的积极表态提升了市场对美伊战争通过外交途径解决的希望，市场预期霍尔木兹海峡的石油运输可能得到改善。受此影响，布伦特原油价格周二下跌超过5%，收于三周低点。尽管谈判前景仍存不确定性，但对地缘紧张局势缓和的预期已显著降低了原油市场的风险溢价。

特朗普政府正计划禁止进口部分中国制造的数据中心组件，旨在保护美国人工智能基础设施免受潜在网络安全威胁。该禁令可能涵盖光收发器之外的其他关键组件，被视为美国在AI领域遏制中国技术发展的延续。此举可能推高亚马逊和Alphabet等严重依赖高性能组件的美国科技公司的建设成本，并引发了供应链的担忧。

黑石集团正与投资者初步洽谈一笔至少360亿美元的超大规模债务融资，用于支持AI初创公司Anthropic租赁谷歌的计算芯片。若交易达成，将成为史上规模最大的私人信贷交易之一，凸显了AI竞赛中对算力的巨大资本需求。此举反映了AI头部公司正通过复杂的金融工具锁定长期算力资源，以保障其在激烈竞争中的研发和产品迭代能力。

美国与日本采取了罕见的联合干预行动以支撑此前大幅贬值的日元，美国财长贝森特公开表示支持，称稳定的日元对美国和亚洲都至关重要。市场认为，此举旨在防止日本为稳定汇率而抛售美债，从而冲击美国国债市场。尽管干预暂时稳住了日元汇率，但市场关注点已转向日本是否会通过加息等货币政策协同配合，以实现汇率的结构性逆转。

AI云基础设施初创公司Volta Infra在新一轮融资中获得3亿美元股权和50亿美元授信额度，公司估值达到24亿美元。该公司旨在通过金融创新帮助企业获取昂贵的AI芯片，并已与Anthropic签署了价值100亿美元的算力供应合同。此轮融资吸引了NVIDIA(NVDA)​和Dell Technologies(DELL)​等行业巨头的支持，显示出市场对创新性AI基础设施解决方案的高度认可。

三星电子发布了名为zHBM的先进内存系统及V10 BV-NAND存储技术，旨在通过垂直堆叠高带宽内存与AI加速器，实现高达HBM5八倍的性能。此举意在AI内存市场抢占技术制高点，巩固其端到端基础设施能力。市场将此视为三星在与SK海力士和美光科技的激烈竞争中，意图确立技术领先地位并夺回市场份额的关键一步。

美国劳工部公布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)显示，6月份职位空缺数降至736万，而招聘人数略有回升，裁员率维持在低位。数据表明美国劳动力市场的供需关系正趋于平衡，用工需求的放缓有助于缓解由工资驱动的通胀压力。市场将此解读为劳动力市场正在以有序方式降温，降低了美联储进一步加息的紧迫性。

苹果公司向联邦法院申请紧急禁令，指控其前员工向OpenAI泄露了与未来产品相关的商业机密，并要求OpenAI停止使用和归还这些信息。OpenAI对此坚决否认，称指控基于虚假信息。这场法律冲突凸显了苹果和OpenAI在AI硬件和未来设备领域的直接竞争，以及双方在人才挖角和知识产权方面的紧张关系。

美国AI云服务公司CoreWeave宣布将投资数十亿美元在印度尼西亚建设三座数据中心，总容量达360兆瓦，标志着其首次进入亚太市场。此举旨在满足东南亚地区对高性能计算和AI芯片日益增长的需求。作为AI基础设施的关键参与者，CoreWeave的扩张反映了全球AI算力部署的地域多元化趋势，以及印尼作为区域AI枢纽地位的崛起。

应用开发商Bending Spoons宣布以约12.9亿美元的企业价值全现金收购软件公司Airtable。此次交易价格较Airtable在2021年达到的117亿美元巅峰估值大幅缩水，反映了在生成式AI冲击和增长放缓下，非AI原生软件公司的估值面临巨大压力。Bending Spoons以重组和运营成熟软件业务见长，此次收购旨在利用其资源支持Airtable向AI原生平台转型。

OpenAI与美国司法部达成和解协议，以解决其在招聘流程中涉嫌歧视美国工人的指控。根据协议，OpenAI将支付120万美元民事罚款，并设立一个200万美元的基金用于赔偿受影响的求职者。尽管OpenAI并不同意相关指控，但选择通过和解来确保其PERM劳工认证项目的顺利进行，并承诺改进招聘流程以提供公平竞争机会。

SpaceX正越来越多地将其猎鹰9号火箭的运力优先分配给自家的星链(Starlink)卫星发射任务，导致其他依赖其发射服务的商业卫星公司面临严重的运力瓶颈。据报道，部分商业客户被告知火箭舱位已预订至2028年或2029年。市场认为，SpaceX通过主导发射市场来支持其内部业务的垂直整合战略，正在重塑商业航天领域的竞争格局，并可能推高整个行业的发射成本。